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火热的ETF:分化明显 一家管理千亿 竞争细化分

蔡莲(上海研究员张惠宇)消息,今年,指数基金的发展已进入快车道,许多产品规模已实现快速增长。在指数基金市场中,以透明度,低利率和高流动性为特征的股票ETF市场更具竞争力。

例如,今年几种证券ETF的总规模翻了一番,个别产品的增长超乎想象。 7月26日,国泰CSI一体化证券公司ETF规模突破100亿,成为行业ETF首次超过100亿,充分体现了指数基金吸收黄金的能力。

哪有这回事。 7月26日,东方红中正竞争力指数基金正式结束招聘。据消息称,在短短两周内,该基金筹集了超过40亿元人民币,或者是目前A股市场上最大的Smart Beta基金。市场上众所周知的东方红的积极管理可以在指数基金中取得这样的成果,这也证实了指数基金吸收黄金的能力。

此外,在今年新发行的ETF中,不乏爆炸性产品,第一批ETF数量已超过30亿。其中,富裕的中国证券和中国军龙股票上调了72亿股,指数基金的热钱明显。

前五个ETF今年筹集了超过30亿美元

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7月份被动指数基金的发行规模创下新高,达到185亿。

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截至7月底,被动指数基金总规模已达6402亿,远远大于共同股权基金活跃管理规模244.4亿,占全部股票基金总规模的66%,增幅为与年初相比增长31%。

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指数基金的快速发展导致基金公司之间的竞争更加激烈,差异化和差异化的竞争格局正在形成。

ETF的分化:华夏的管理规模为1000亿

据金融协会统计,截至7月底,指数基金总规模达到7573亿,而前十大指数基金总计5550亿,占比72.62%。例如,在ETF指数基金中,只有9只是100亿,而9只是2586亿,占53.97%,而70种产品不到2亿。这70种产品的总规模仅为24亿。仅占0.52%。在ETF中,南方最大的中证500指数为462亿,而最小的上证50指数仅为536万,约为100倍。产品之间的差异非常明显。

不同规模ETF产品的分布

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十大ETF产品详情

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最小的10个ETF产品细节

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除产品本身外,这种差异在基金公司中更为明显;例如,有12家基金公司,总ETF超过100亿,总规模为4381亿,占90%。共有7家基金公司,总ETF管理规模不足1亿,总规模仅为1.89亿。从基金公司的角度来看,华夏家族管理着1062亿美元,最新的ETF仅约4700亿,家庭约占22%。

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管理ETF的十大基金公司

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但是,尽管近两年国内指数基金市场大幅扩张,与美国等成熟市场国家相比,中国指数基金的比例仍相对较低,远低于35%的比例。美国和美国单一领先ETF产品的规模已达到近2500亿元,目前国内规模也在50亿左右。

值得一提的是,随着科技板块的成功推出以及基金公司转让证券借贷业务的实施,指数基金再次迎来了发展机遇。

ETF竞争正朝着细分领域发展

在指数基金发展进入快车道,主导焦点效应明显,差异化竞争成为突破的重点。除了沪深300,中证500指数和创业板等常见的广泛指数外,行业主题ETF已成为基金公司的主要布局方向。目前的指数基金主要包括技术,区域,军事,消费,制药,证券等类型。

例如,华夏基金在发布三只SmartBeta指数ETF(蓝筹股,增长股和AH经济蓝筹股)后进行大规模公开发行(30只ETF,300只ETF和中央企业调整ETF) ),现在杀害行业/专题ETF市场将基本全面开火。在华夏基金宣布的指数基金中,有5G通讯,媒体,军事,房地产,证券,新能源汽车,银行,广东,香港,澳门,大湾区;

从细分的角度来看,有更多的科技和区域主题基金。华夏拥有CSI 5G传播主题,银华拥有CSI研发和创新100强,嘉实基金已申请CSI先进制造业增值100 ETF,CSI新兴技术盈利增长100战略和CSI医疗健康质量增长100战略ETF。

还有很多区域主题基金。华夏,广发,南方和工银瑞信已报告与广东,香港,澳门和大湾区有关的指数基金。汇天富宣布的产品集中在国有企业和长三角地区,如中国证券和中国企业集团。 CSI上海国有企业,CSI长广综合发展主题ETF等,GF发行ETF跟踪深圳民营企业的发展情况。华南基金报告了中证杭州湾区ETF,E基金和浙江相关指数的投资基金。

一些中小型基金公司也正试图从ETF部分中分得一杯羹。7月,弘毅元芳基金申报了全国证券交易所100只交易开放式指数基金,华富基金申报了CSI人工智能产业交易开放式指数基金。

什么样的ETF可以更大?

从公开发行的主导产品来看,本次公开发行在广泛的指数和行业指数方面形成了自己的主导产品优势。

华夏基金目前在上交所50产品领域占据主导地位。中国上证50指数ETF是该领域最大的基金之一。此外,华夏沪深300 ETF、华夏CSI 500 ETF、华夏CSI中央企业结构调整ETF等产品规模也较大,正在形成“一大、多点支持”的较好产品布局。

南方基金、华泰百瑞基金和易方达基金在CSI 500、CSI 300和宝石产品方面都有各自的优势。

此外,华安基金在上证所180 ETF和博世基金在CSI中央企业结构调整ETF领域表现良好。国泰基金创行业指数,在证券公司ETF和金融ETF中处于领先地位,成为投资者青睐的行业指数基金。<<> >

可以说,每一次公开发行都在构建自身产品的竞争力,并在各个细分市场形成自己的相对竞争优势。

除了广泛的指数等被广泛理解的领域外,未来哪种行业ETF可以更大、更强?除了目标指数市场驱动之外,这还取决于ETF对单个股票的替代和跟踪误差,以及其他基金的替代品。

快速通道,许多产品的规模都实现了快速增长。在指数基金市场中,以透明度、低利率和高流动性为特征的股票ETF市场更具竞争力。

例如,今年几种证券ETF的总规模翻了一番,个别产品的增长超乎想象。 7月26日,国泰CSI一体化证券公司ETF规模突破100亿,成为行业ETF首次超过100亿,充分体现了指数基金吸收黄金的能力。

哪有这回事。 7月26日,东方红中正竞争力指数基金正式结束招聘。据消息称,在短短两周内,该基金筹集了超过40亿元人民币,或者是目前A股市场上最大的Smart Beta基金。市场上众所周知的东方红的积极管理可以在指数基金中取得这样的成果,这也证实了指数基金吸收黄金的能力。

此外,在今年新发行的ETF中,不乏爆炸性产品,第一批ETF数量已超过30亿。其中,富裕的中国证券和中国军龙股票上调了72亿股,指数基金的热钱明显。

前五个ETF今年筹集了超过30亿美元

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7月份被动指数基金的发行规模创下新高,达到185亿。

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截至7月底,被动指数基金总规模已达6402亿,远远大于共同股权基金活跃管理规模244.4亿,占全部股票基金总规模的66%,增幅为与年初相比增长31%。

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指数基金的快速发展导致基金公司之间的竞争更加激烈,差异化和差异化的竞争格局正在形成。

ETF的分化:华夏的管理规模为1000亿

据金融协会统计,截至7月底,指数基金总规模达到7573亿,而前十大指数基金总计5550亿,占比72.62%。例如,在ETF指数基金中,只有9只是100亿,而9只是2586亿,占53.97%,而70种产品不到2亿。这70种产品的总规模仅为24亿。仅占0.52%。在ETF中,南方最大的中证500指数为462亿,而最小的上证50指数仅为536万,约为100倍。产品之间的差异非常明显。

不同规模ETF产品的分布

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十大ETF产品详情

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最小的10个ETF产品细节

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除产品本身外,这种差异在基金公司中更为明显;例如,有12家基金公司,总ETF超过100亿,总规模为4381亿,占90%。共有7家基金公司,总ETF管理规模不足1亿,总规模仅为1.89亿。从基金公司的角度来看,华夏家族管理着1062亿美元,最新的ETF仅约4700亿,家庭约占22%。

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管理ETF的十大基金公司

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但是,尽管近两年国内指数基金市场大幅扩张,与美国等成熟市场国家相比,中国指数基金的比例仍相对较低,远低于35%的比例。美国和美国单一领先ETF产品的规模已达到近2500亿元,目前国内规模也在50亿左右。

值得一提的是,随着科技板块的成功推出以及基金公司转让证券借贷业务的实施,指数基金再次迎来了发展机遇。

ETF竞争正朝着细分领域发展

在指数基金发展进入快车道,主导焦点效应明显,差异化竞争成为突破的重点。除了沪深300,中证500指数和创业板等常见的广泛指数外,行业主题ETF已成为基金公司的主要布局方向。目前的指数基金主要包括技术,区域,军事,消费,制药,证券等类型。

例如,华夏基金在发布三只SmartBeta指数ETF(蓝筹股,增长股和AH经济蓝筹股)后进行大规模公开发行(30只ETF,300只ETF和中央企业调整ETF) ),现在杀害行业/专题ETF市场将基本全面开火。在华夏基金宣布的指数基金中,有5G通讯,媒体,军事,房地产,证券,新能源汽车,银行,广东,香港,澳门,大湾区;

从细分的角度来看,有更多的科技和区域主题基金。华夏拥有CSI 5G传播主题,银华拥有CSI研发和创新100强,嘉实基金已申请CSI先进制造业增值100 ETF,CSI新兴技术盈利增长100战略和CSI医疗健康质量增长100战略ETF。

还有很多区域主题基金。华夏,广发,南方和工银瑞信已报告与广东,香港,澳门和大湾区有关的指数基金。汇天富宣布的产品集中在国有企业和长三角地区,如中国证券和中国企业集团。 CSI上海国有企业,CSI长广综合发展主题ETF等,GF发行ETF跟踪深圳民营企业的发展情况。华南基金报告了中证杭州湾区ETF,E基金和浙江相关指数的投资基金。

一些中小型基金公司也试图从ETF板块中分得一杯羹。 7月,弘毅远方基金报告了全国证券交易所100笔交易的开放式指数基金,华孚基金报告了CSI人工智能行业交易的开放式指数基金。

什么样的ETF可以更大?

从公有的主导产品来看,目前的公开发行在广泛的指数和行业指数方面正在形成自己的主导产品优势。

华夏基金目前在上证50产品领域占据主导地位。中国上证50指数ETF是该领域最大的基金之一。此外,华夏沪深300 ETF,华夏中证500指数ETF,华夏中央企业结构调整ETF等产品规模也较大,正在形成“一大一点,多点支持”的产品布局。

南方基金,华泰白瑞基金和E基金在CSI 500,沪深300和创业板产品方面各有优势。

此外,华安基金在中证中央企业结构调整ETF的上证180 ETF和Bosera基金领域表现良好。国泰基金成为行业指数,并率先进入证券公司的ETF和金融ETF,成为投资者青睐的行业指数基金。

可以说,每次公开募股都在建立自身产品的竞争力,并在各个环节形成自己的相对竞争优势。

除了广泛的指数等众所周知的领域之外,未来哪种行业ETF可以做大做强?除目标指数市场驱动外,这还取决于ETF对个别股票的替代和追踪误差,以及其他基金的替代品。